[FOMC] 일정과 기준금리, 금리인하에 따른 영향에 대해 (feat.점도표)

 

FOMC(Federal Open Market Committee)는

미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed)가 통화정책을 결정하기 위해 운영하는 중요한 회의체입니다.

 

전 세계가 FOMC 발표를 주목하는 이유는, 이 회의에서 결정되는 미국 기준금리가 글로벌 경제와 금융시장에 막대한 영향을 미치기 때문인데요..

이번 글에서는 FOMC의 역할과 기준금리 그리고 금리 인하와 같은 결정이 경제에 미치는 영향에 대해 알아보고자 합니다. 

 

 

 

✅  FOMC의 핵심 역할, 미국 기준금리 결정하기! 

FOMC는 연방준비제도의 중심적인 기능을 담당하며, 우리나라의 한국은행 금융통화위원회와 유사한 역할을 합니다.

 

총 12명이 참석하는 FOMC 회의는 연방준비제도 이사회 이사 7명과 지역 연방준비은행 총재 5명으로 구성되고, 주요 경제 지표와 경제 상황을 검토한 후에 미국의 기준금리를 결정합니다.

 

기준금리는 보통 0.25% 포인트씩 조정되지만, 상황이 긴급할 경우에는 0.5% 포인트씩 변동하기도 합니다.

예를 들어, 2024년 9월 FOMC는 고용 악화 가능성을 우려해 기준금리를 0.5%포인트 인하했는데,

이를 ‘빅컷’이라고 부릅니다. 반대로 0.5% 포인트 인상은 ‘빅스텝’으로 불립니다.

 

여기서 잠깐! 미국 중앙은행은 왜 ‘연방준비제도’로 불릴까?

 

미국 중앙은행은 다른 나라와 달리 단일한 중앙은행 대신 12개 지역 연방준비은행으로 구성되어 있습니다. 이유는 미국이 연방 국가로서 각 주의 독립성을 중요시하기 때문입니다.

이 12개 지역 연방준비은행이 서로 협력하여 중앙은행의 역할을 수행하게 되는데, 이를 총칭해 ‘연방준비제도’라고 부릅니다.

 

연방준비제도 구성
연방준비은행(FRB)	미국 12개 지역에서 중앙은행 역할을 담당해요. 각 지역 금융기관이 안정적으로 자금을 운용할 수 있도록 대출을 제공합니다. 화폐를 발행하고, 은행 간 거래나 대규모 자금 이체 등이 원활하게 이뤄지도록 지원합니다.
연방준비제도 이사회(FRB)	미국 연방준비제도의 최고 의사결정기구로, 12개 연방준비은행을 감독합니다. 7명의 위원이 있으며, 현재 제롬 파월 의장은 여기에 속해요.
연방공개시장위원회(FOMC)	미국 공개시장 운영* 정책을 결정하는 12명 위원으로 구성됩니다.
*공개시장 운영이란?   중앙은행이 공개시장에서 국공채 등 증권을 사고팔아서 금리와 통화량을 조절하는 걸 의미 함.

 

✅  FOMC 금리 결정이 경제에 미치는 영향

FOMC의 금리 결정은 세계 금융시장에 큰 파급력을 미칩니다.

미국의 금리 변화로 인한 충격은 환율 / 주식시장 / 채권시장 등에 직결되기도 하고, 세계 각국의 경제 상황에도 연쇄적인 영향을 주게 됩니다. 

 

미국 기준금리가 상승하면?

기준금리가 상승하면 달러 가치는 높아지는 경향이 있습니다.

이는 미국 금융상품의 매력을 높여 미국으로의 자금유입을 가속화하고, 다른 국가들의 외국인 투자금이 감소할 가능성을 높입니다.

즉 미국 금리가 한국보다 높아진다면, 외국인 투자자들은 미국의 금융상품을 선호하게 됩니다. 

• 원·달러 환율 상승 ☞ 원화 가치가 하락하며, 수출입 물가에 영향을 미칩니다.
• 외국인 자금 유출 ☞  주식시장과 채권시장에서 외국인 투자금이 빠져나갈 가능성이 커집니다.

이로 인해 결과적으로, 다른 국가들도 미국 금리를 흐름을 따라 기준금리를 인상하는 경향을 보입니다.

 

미국 기준금리가 하락하면?

반대로 금리가 하락하면 달러 약세 현상이 나타날 수 있습니다.

• 원·달러 환율 하락 ☞   원화 가치가 상승하며, 수출 기업의 수익성이 감소합니다.
• 자금 유입 가능성 증가 ☞   낮아진 금리로 인해 투자자들이 더 높은 수익률을 제공하는 국가로 자금을 이동시키게 됩니다.

이와 같이 우리나라처럼 수출 의존도가 높은 국가들은 미국 금리 변화에 매우 민감하게 반응할 수밖에 없으며,  유사한 방향으로 국내 금리 조정을 통해 경제적 충격을 완화하려고 합니다.

 

✅  FOMC의 연간 일정과 점도표에 대해 알아보기

FOMC 일정은 언제인가요?

<미국연방공개시장위원회 The Fed 홈페이지>

 

FOMC는 연중 8번의 정기 회의를 개최합니다.

이틀 동안 회의가 진행되며, 마지막 날 기준금리가 발표됩니다.

 

우리나라 시간으로는 새벽 3~4시에 결과가 나오는데, 최종적으로는 3주 후 회의록이 공개됩니다.

이 회의록은 향후 경제 전망과 FOMC 논의 내용을 담고 있어 각국의 금리 정책을 예측하는 데 매우 중요한 참고자료가 됩니다.

 

점도표를 통해 향후 금리 흐름을 예측할 수 있을까?

FOMC는 매년 3, 6, 9, 12월 정례 회의 후 점도표를 발표합니다.

이 표는 FOMC 위원들이 익명으로 제시한 향후 금리 전망치를 점으로 표시하고 있으며, 

금융기관과 증권사에서 미국 시장의 금리 흐름을 예측하는 데 활용하고, 이를 바탕으로 투자자들에게 유용한 정보를 제공합니다.

 

위의 점도표 확인하기 클릭 후 해당  페이지로 접속하여

 

1. "Monetary Policy" ㅡ "Meeting calendars and information" 클릭 후 

2. 해당 FOMC 날짜에서 "Projection Materials"의 PDF 클릭

3. PDF 파일 내에서 "Figure 2" 확인

 

<2024년 12월 FOMC 점도표>

마무리하며

앞에서 살표본 내용처럼 FOMC의 금리 결정은 단순히 경제 이슈를 넘어 우리의 실생활에도 큰 영향을 미치고 있습니다.

환율 변동, 금융상품 수익률 변화 등 투자를 위한 다양한 분야에 영향을 미치는 만큼,

FOMC 발표를 주의 깊게 살펴보는 것이 중요합니다. 앞으로도 FOMC의 발표와 그 파급효과를 주목하여 경제 흐름을 이해하고 성공적인 투자를 이어나가시길 바랍니다.   

긴 글 읽어주셔서 감사합니다!